智通财经得悉，8月3日，国家电网有限公司发布全力推进要点项目建造状况，表明将全力做好电网扩出资作业，加速特高压、抽水蓄能、超高压等项目建造，年内在建项目总出资将打破万亿元。其间，年内将再开工建造“四交四直”特高压工程，快速推进“一交五直”等特高压工程前期作业，争夺早核准早开工，“四交四直”特高压工程总出资超越1500亿元，“一交五直”6项特高压工程前期作业，总出资约1100亿元。此前申万宏源(000166)证券表明，估计本年下半年到下一年一季度，特高压直流有望迎来密布核准，估计2024年投运的特高压数量不少于4条，且会集鄙人半年投产，2024年首要设备供货商成绩有望迎来陡增，2025年则有望继续上升。相关标的：国电南瑞(600406)(600406.SH)、特变电工(600089)(600089.SH)、许继电气(000400)(000400.SZ)、思源电气(002028)(002028.SZ)、我国西电(601179)(601179.SH)和保变电气(600550)(600550.SH)。

  据悉，特高压输电工程可分为特高压沟通和特高压直流。特高压直流的使用场景首要是点对点长距离传输、海底电缆、大电网联接与阻隔等;而特高压沟通的使用场景首要是构成沟通环网和短距离传输。特高压相关产业链可大致分为上游的电源操控端、中游的特高压传输线路与设备、下流的配电设备。其间特高压线路与设备是特高压建造的主体，可进一步分为交/直流特高压设备、缆线和铁塔、绝缘器材、智能电网等。

  方针方面来看，据国家电网的规划，“十四五”特高压建造出资加码，国网规划建造特高压工程“24交14直”共38条特高压线亿元，约可带动社会出资7600亿元。当时已建成特高压32条，累计建成长度约4.5万公里，可见“十四五”特高压建造规划空前。

  此外，国家电网最发布的上半年作业总结中也说到，公司本年电网出资5000亿元以上，估计带动社会出资超越1万亿元，发挥电网根底支撑和出资拉动效果，一批抽水蓄能和特高压项目密布开工。具有“电力高速公路”之称的特高压具有长距离、大容量、低损耗的特色，能轻松完成多能互补+跨区域输电，是处理发电、用电对立的首要手法。

  特高压起到平衡动力与负荷散布、促进新动力消纳的效果，是刚强智能电网重要骨架。

  招商证券表明，特高压是处理新动力电源与终端负荷的空间错配的中心行动，也是完成大电网互联、提高体系潮流操控裕度及稳定性的要害。2021-2022年，国内风光大基地项目建造连续发动，催生了对特高压的新需求。据我国动力报报导，“十四五”期间国高压出资规划3800亿，较“十三五”大幅度提高;此前南网“十四五”规划中也提出快速推进闽粤联网、粤澳互联，建造藏东南送电大湾区工程建造，特高压有望进入新的建造会集期。估计十四五期间特高压直流与柔性直流将坚持较快的建造强度，而特高压沟通建造可能会出现大幅加速态势。

  我国动力资源与需求出现空间逆向散布。东莞证券指出，电力供需对立提高特高压电网需求，方针推进电网企业加速建造特高压电网。电力供需对立提高特高压电网需求，一方面，西部新动力电力远距离运送需求继续不断的添加，特高压直流建造需求继续添加，另一方面，部分东部地区供电严峻状况较为严峻，加速建造特高压沟通电网有利于缓解供电严峻状况、促进新动力消纳。

  碳达峰方针要害节点已至，特高压有望迎来核准顶峰。申万宏源证券指出，估计本年下半年到下一年一季度，特高压直流有望迎来密布核准，估计2024年投运的特高压数量不少于4条，且会集鄙人半年投产，2024年首要设备供货商成绩有望迎来陡增，2025年则有望继续上升。从更久远来看，西部、北部优质的风光和水电资源是达到碳中和的要害，特高压直流的高强度建造将贯穿碳中和。特高压直流仍然是新式电力体系重增加最为确认、竞赛格式最好的板块之一。

  成绩方面，从净利润增幅看，在已发表中报预告的特高压股中，煜邦电力位居榜首，公司在上半年估计完成净利润0.25亿元，同比增加966%(中值)。中天科技(600522)、特发信息(000070)成绩增幅超500%。

  据海通证券(600837)研报，为了匹配新动力的大比例接入，特高压建造会是继续的进程，是电网要点出资方向之一，估计对中心设备企业的成绩增加构成继续拉动。特高压直流中心标的：国电南瑞、许继电气、我国西电等。特高压沟通中心标的：平高电气(600312)、我国西电等。

  国电南瑞(600406.SH)：我国电力智能化领军企业，同步展开10个新式电力体系研究结构项目，霸占散布式新动力接入配电网维护操控技能难题，中压直流变压器添补职业空白。公司产品特高压柔性直流换流阀及冷却体系、直流操控维护体系极具竞赛力。2021年来自电网客户的收入为330.28亿元，占比78.06%，同比增加7.04%。

  许继电气(000400.SZ)：公司是我国电力配备职业的抢先企业，在特高压坚持领头羊，成功中标张北柔性直流、乌东德直流工程。10千伏和35千伏充气柜、第三代智能变电站运检办理体系等完成打破。

  长高电新(002452.SZ)：参加了国内大部分特高压项目设备供给，企业具有1100KV交直流阻隔开关和接地开关的特高压产品。

  特变电工(600089.SH)：公司是国内最大的高压变压器和电线KV级及以上高压，大容量，及直流换流变压器范畴处于领头羊。事务横跨输变电设备、新动力、传统动力等范畴，公司变压器十多年前公司已位居全国榜首，现在产能位居全球榜首。